株式投資初心者の入門ガイド

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巷では、「１年間で株で○○○○万円儲ける」という書籍がありますが、その類のものではありません。
まずは、「初心者がインターネットを使って、どのように株式銘柄を選べば良いのか？」というところに的を絞っての解説です。
株式投資で儲ける方法を、ただ一つ。

安く買って高く売る。

だけのことです。しかし、これがなかなか出来ません。
さらに、「安く買って高く売る」を分解してみると。
「安く買う」と「高く売る」に分かれます。
（当然ですが・・・。）
このレポートでは、「安く買う」にポイントを置いています。
つまり、会社の価値が評価をされず、安い株価で放置されている株に投資をしていくという方法をとっています。
一般的にはバリュー投資と言われています。
なんだ！と思われる方もいるかも知れません。
しかし、株価が高くなると買い、安くなると怖くて買えない。
それが、一般的は株式投資の売買をされている方の心理です。
まずは、その株の本来の価値を知るという作業が初心者には必要だと思います。

初心者なら基本パターンは以下のとおりです。
�@ PER で１０倍以下
�APBR で１倍以下
�B３０万円以下
�C利益が出ている会社
を見つけることから始めましょう。
次に、年２回から３回ある暴落（下落）の際に購入します。
たった、これだけのことです。
では、具体的に作業手順を説明します。

概要は以下の通りです。
１）スクリーニングサイトでPRE とPBR の条件を指定する。
２）会社情報をみる（四季報や証券会社が提供する会社情報）
３）決算書と有価証券報告書を軽くみる。（正当な利益か見破る）
４）上記銘柄を１０ぐらい確保してウォッチする。
５）株式相場全体が下落したときに購入する。

順をおって、解説していきます。
株で失敗している人をたくさん見て来ました。
一方で、派手さはないですが、資産家の方々は、値下がりしたときに注文をくれました。
（１５年前は、ネットで株は買えませんでしたからね。）
その方法が今回ご紹介する投資方法なのです。

では、早速、銘柄を絞り込んで見ましょう。
今回は、QUICK 社の簡易銘柄スクリーニングを使います。
下記をクリックすると、PER１０倍以下、PBR１．５倍以下、配当１％以上で３０万円から購入できる銘柄を自動的に検索します。
QUICK 社簡易銘柄スクリーニングで検索 をクリックしてみて下さい。
「検索実行」をクリックすると検索結果が出ます。
上記は、東証・大証１部２部、東証マザーズ、JASDAC（ジャスダック）、HC を対象としております。

PER が小さく、PBR が１倍を割っているものが狙い目です。
理由は、解散価値よりも株価が安いので下値にぶれる可能性がすくないということです。
まずは、練習ですので、ROE が最低１０％以上、自己資本比率６０％以上、配当利回り１％〜３％ぐらい を目安にして20 銘柄〜30 銘柄を選んでみましょう。
株価が高いときは、検索件数が少なくなります。
ここで、以下をメモで控えておくと後で、便利です。
銘柄名：銘柄の名前 できれば 読み方も
銘柄コード：４桁の番号です。
PER：○倍で表示されます。
PBR：１．５以下の数値となります。

会社四季報や証券会社が提供する株価情報で銘柄をチェック。
スクリーニングした銘柄で、さらに、よさそうな銘柄を１０銘柄程度ピックアップしましょう。
私のピックアップ方法は以下の通りです。
あ）売上が毎年増加している。（売上欄）
い）１株あたりの利益（１株益欄）が、増加している。
う）借り入れが少ない。（有利子負債欄が０は無借金）
え）キャッシュフローが正常。（四季報のみ）
（営業CF がプラス、投資CF がマイナス）
以上４点が最低のチェック事項です。

なお、会社四季報は、書店で販売されています。
私の近くの図書館にもありました。
CD-ROM 版もありますが、まずは、書籍のほうが練習にはいいと思います。
無料サイトでは、Yahoo!ファイナンスが参考になります。
で会社概要を表示したあと、
�@単独決算推移
�A連結決算推移
の順にホームページの「基本情報」からクリックして見ましょう。
私は、イートレード証券に入会しており、そちらの、会社四季報を見てます。

決算書をみる
決算書をみる。といわれると少々びびりますが、初心者でも簡単にみれるようにポイントをまとめました。
あ）見る項目は、「利益がかさあげされていないか？」のみで、初心者はOK です。
い）決算書の入手方法
まず、決算書の入手ですが、便利なことにWeb から閲覧とPDF ファイルでダウンロードできます。
EDINET 有価証券報告書等の開示書類閲覧ホームページ

上記ホームページから引用すると
「ＥＤＩＮＥＴ（Electronic Disclosure for Investors' NETwork）とは、『金融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示システム』のことです。
当サイトは、金融庁より行政サービスの一環として提供されているものであり、提出された開示書類について、インターネット上においても閲覧を可能とするものです。
有価証券報告書、半期報告書の提出が集中する６月下旬、１２月下旬につきましては、閲覧が遅れる場合があります。」（平成１９年１０月２５日現在）となります。

では、早速、有価証券報告書の中の決算書をみて見ましょう！
�@有価証券報告書等の閲覧をクリックして、「内国会社」をクリックして、「五十音選択」もしくは「提出者名」で検索をします。
�A検索結果が出てくるので、そちらをクリックしましょう。
「有価証券報告書」の新しい物をクリックします。
�B損益計算書をクリックします。（連結が有る場合は、連結を表示させます。）
見れましたか？
最初は、ビビリますよね。ただ、見るところは３ヶ所だけですので、安心して下さい。

ポイントは、利益が、土地や株式などの売却により、最終的にかさ上げされていないかをチェックします。
大きな会社は「連結損益計算書」がない場合は、「損益計算書」を見ましょう。
あくまでも、「連結損益計算書」をみることにします。
チェック！営業利益はプラスか？もしくは、前年と比べて増加しているか？
チェック！営業外収益、特別利益などをチェックして大きな額で利益が計上されていないか？
最低限、利益が本業以外の儲けで、水増しされていないかチェックしましょう。

具体的に見てみましょう！
売上高
・○○売上 50 万
・○○売上 50 万 計 100 万
売上原価
・ ○○ 20 万
・ ○○ 20 万 計 40 万
売上総利益 差額 60 万 ←ここがプラス
販売費及び一般管理
・ ○○ 20 万
・ ○○ 10 万 計 30 万
営業利益 差額 30 万 ←ここがプラス
上記が必ずプラスであること！
上記はマイナスもしくは０に近いのに、当期純利益が大幅に多いときは、「特別利益」に大きな項目で利益計上がなされていないかをチェック！
大きく水増しされていれば、利益を会社が操作してます。

・上記銘柄を１０ぐらい確保して株価をウォッチする。
利益操作がされていない会社を１０銘柄ほどピックアップして、Yahoo!ファイナンスなどに登録しておき、１ヶ月ほどウォッチしましょう。
Yahoo!ファイナンスでは、最大50 銘柄まで登録できます。